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나라마다 다른 CBDC 발행 구조, 무엇이 더 현실적인가?

중앙은행 디지털 화폐(CBDC)가 전 세계에서 빠르게 도입되고 있지만, 각국이 설계하는 발행 구조는 제각각이다.일부 국가는 중앙은행이 개인에게 직접 디지털 화폐를 배포하는 구조를 실험하고 있고,또 어떤 나라는 기존 은행 시스템을 그대로 활용해 간접적으로 유통하는 방식을 채택하고 있다.이러한 구조적 차이는 단순한 기술 선택이 아니라, 금융 생태계와 통화 정책 전반에 영향을 미치는 중대한 결정이다.이 글에서는 각국이 채택 중인 CBDC 발행 모델의 종류와 차이를 분석하고, 어떤 구조가 현실적이고 지속 가능할지를 살펴본다. CBDC 발행 구조, 왜 중요할까?CBDC의 발행 구조란, 중앙은행이 디지털 화폐를 누구에게, 어떤 방식으로 전달할 것인가에 대한 시스템 설계다.이는 곧 중앙은행과 국민 사이에 어떤 중개..

디지털 화폐는 기존 은행 시스템을 대체할 수 있을까?

중앙은행 디지털 화폐(CBDC)의 도입이 본격화되면서, 금융 업계는 전례 없는 질문에 직면하고 있다.바로 “중앙은행이 직접 돈을 국민에게 전달하게 된다면, 시중은행은 더 이상 필요 없는 것인가?” 라는 문제다.지금까지 은행은 예금·송금·대출 등 실물 경제의 자금을 순환시키는 핵심 중개자 역할을 해왔다.하지만 디지털 화폐 시대가 도래하면 개인은 시중은행을 거치지 않고도 국가로부터 직접 돈을 보유하고 전송할 수 있게 된다.이 글에서는 디지털 화폐가 기존 은행 시스템에 미치는 영향, 은행의 기능 변화 가능성, 그리고 앞으로의 공존 방식에 대해 구체적으로 분석한다.기존 은행 시스템의 핵심 역할현행 금융 시스템에서 은행은 단순한 자금 보관소가 아니다.은행은 다음과 같은 기능을 통해 경제 전체의 순환을 책임지는 중..

리브라에서 사라까지 – 민간 디지털 화폐 실패 사례 분석

디지털 화폐 시장은 정부만의 전유물이 아니다. 2020년 전후로 페이스북(현 메타), 테라, 세인트 헬레나 등 민간 주체들도 다양한 형태의 디지털 통화를 시도하며 ‘탈중앙화된 화폐의 미래’를 꿈꿔왔다. 그러나 이 중 상당수는 시장에서 사라지거나 신뢰를 잃고 기능을 멈췄다. 대표적인 사례가 페이스북의 ‘리브라(Libra)’와 스테이블코인 붕괴로 이어진 ‘루나·테라 사건’이다. 이 글에서는 민간 디지털 화폐들이 왜 실패했는지, 어떤 구조적 한계를 가졌는지, 그리고 이 사례들이 정부 주도형 디지털 화폐(CBDC) 탄생에 어떤 영향을 줬는지를 분석해본다.민간 디지털 화폐란 무엇인가?민간 디지털 화폐는 중앙은행이 아닌 기업, 재단, 커뮤니티 등 민간 주체가 발행한 전자화폐를 말한다.대표적인 형태는 다음과 같다:스..